Titoli sotto quotati

Screening Filters

1. list_exchange: ['XNYS', 'XNAS', 'XASE']

   • Purpose: Limitare la ricerca ad azioni quotate sulle principali borse statunitensi (NYSE, NASDAQ, AMEX).
   • Rationale:
     L’utente chiede “titoli azionari statunitensi”, quindi si selezionano solo i titoli quotati su mercati USA regolamentati e liquidi. Questo:
     • esclude mercati esteri o OTC meno trasparenti
     • migliora la qualità dei dati fondamentali usati per valutare se un titolo è “sotto il suo valore”.

2. market_cap: {'min': '2000000000'} (capitalizzazione ≥ 2 miliardi USD)

   • Purpose: Concentrarsi su società di media‑grande capitalizzazione.
   • Rationale:
     Per stimare se un’azione è “sottovalutata” rispetto al suo valore, servono:
     • bilanci relativamente stabili
     • copertura analisti sufficientemente ampia
     • minore rischio di manipolazioni / illiquidità
       Le large e mid cap (≥ 2 mld) tendono ad avere valutazioni più affidabili e un “valore intrinseco” stimabile con maggiore attendibilità rispetto alle micro cap molto speculative.

3. return_on_equity: {'min': '10'} (ROE ≥ 10%)

   • Purpose: Selezionare aziende mediamente redditizie e con buon utilizzo del capitale proprio.
   • Rationale:
     Un titolo può essere “economico” perché:
     • è davvero sottovalutato, oppure
     • è una “value trap”, cioè un’azienda strutturalmente debole.
       Imporre un ROE minimo (≥10%) aiuta a:
     • filtrare società con redditività solida
     • ridurre il rischio di includere aziende con seri problemi operativi
       In questo modo, quando un titolo appare “sotto il valore”, è più probabile che lo sia per sconto di mercato, non solo per deterioramento del business.

4. pe_ttm: {'min': '5', 'max': '18'} (P/E trailing tra 5 e 18)

   • Purpose: Cercare valutazioni ragionevoli rispetto agli utili, evitando sia multipli troppo bassi (che spesso segnalano rischio elevato) sia multipli troppo alti (potenziale sopravvalutazione).
   • Rationale:
     • Un P/E molto alto spesso indica che il titolo è caro rispetto agli utili correnti → non coerente con l’idea di “quotato sotto il suo valore di mercato”.
     • Un P/E estremamente basso (0–3, o negativo) può indicare problemi gravi, utili non sostenibili o situazioni speciali; può sembrare “sottovalutazione” ma spesso è rischio.
       Limitare il P/E tra 5 e 18:
     • punta su valutazioni moderate o relativamente basse
     • cerca titoli dove il prezzo non riflette pienamente la capacità di generare utili, ma senza finire troppo in zona “distress”.

5. pb_ratio: {'max': '2'} (P/B ≤ 2)

   • Purpose: Trovare titoli che quotano a un multiplo contenuto rispetto al valore contabile (patrimonio netto per azione).
   • Rationale:
     Il rapporto Prezzo/Valore Contabile (P/B) è uno degli indicatori classici per individuare azioni potenzialmente sottovalutate:
     • un P/B basso suggerisce che il mercato sta pagando relativamente poco per gli asset netti dell’azienda
     • fissare una soglia massima di 2 esclude i titoli che il mercato prezza a multipli patrimoniali molto elevati (più tipici di titoli “growth” già molto apprezzati)
       Questo filtro è direttamente allineato con la domanda “quotati sotto il loro valore di mercato”, interpretando il “valore” come almeno superiore al patrimonio netto.

6. target_price_upside_potential: ['MoreAbovePrice']

   • Purpose: Selezionare titoli per cui il prezzo obiettivo medio degli analisti è significativamente superiore al prezzo corrente.
   • Rationale:
     Non esiste un modo certo per sapere quali titoli sono “sotto il loro vero valore”, ma le stime degli analisti (target price) sono uno strumento comunemente usato.
     Questo filtro:
     • include solo i titoli con un “upside” positivo secondo il consenso degli analisti (il target è ben sopra il prezzo attuale)
     • indica che, per il mercato degli analisti, il “fair value” stimato è maggiore dell’attuale quotazione
       In pratica, è una proxy diretta della sottovalutazione: se gli analisti vedono un potenziale rialzo, presumono che oggi il titolo sia trattato sotto il suo valore equo stimato.

Perché l’insieme dei filtri è coerente con la domanda

• L’utente vuole titoli USA: ciò è garantito dalla selezione di NYSE/NASDAQ/AMEX.
• “Quotati sotto il loro valore di mercato” viene approssimato combinando:
  • multipli di valutazione contenuti (P/E moderato, P/B ≤ 2)
  • solidità e redditività (ROE ≥ 10%), per evitare value trap
  • conferma dal consenso degli analisti tramite target price superiore al prezzo attuale.
• Il filtro sulla capitalizzazione (≥ 2 mld) aumenta l’affidabilità delle valutazioni, rendendo più sensato parlare di “valore” stimabile.

In sintesi, questi filtri cercano azioni statunitensi, di dimensioni medio‑grandi, redditizie, con multipli non elevati e con un prezzo che, secondo gli analisti e i fondamentali, appare inferiore al loro valore stimato.